低利率環境下，商業銀行凈息差持續收窄。如何應對相關挑戰、維持穩健經營，是當前銀行面臨的重要課題。上海證券報記者從業內了解到，多家銀行正在加大中間業務發展力度，財富管理、金融投資等仍是可預期的增長點。隨著政策效應的逐步顯現和市場環境的邊際改善，銀行息差收窄態勢有望改善，下半年業績有望迎來邊際改善。
低利率環境倒逼銀行轉型
國家金融監督管理總局數據顯示，一季度商業銀行凈息差已降至1.43%的歷史新低。
招商銀行行長王良近日在股東大會上表示，從負債上講，現在整體的負債利率非常低，無論是活期存款利率還是定期存款利率，基本上都是“1”字頭，“如果貸款利率要求進一步降低，負債利率下降空間有限，凈息差回到2%以上會比較困難”。
面對凈息差持續收窄的挑戰，商業銀行積極調整經營思路，平衡資產負債結構，愈發重視中間業務帶來的非息收入。例如，2024年招商銀行加大了對國債、地方債等資產的配置，這類投資具有免稅、資本消耗低、風險小等優勢。
年報數據顯示，非息收入已成銀行凈利潤增長的一大貢獻項。例如，2024年中國銀行非息收入合計同比增長15.9%，占營收總額的28.8%，同比提升3.7個百分點。
上海金融與發展實驗室首席專家曾剛表示，低利率環境正在倒逼銀行業主動轉型，盈利模式日益多元化和綜合化。“存款搬家”到理財、基金的趨勢難以逆轉，倒逼銀行以更高附加值產品吸引客戶、以數字化平臺建設提升用戶黏性。
不過，在當前市場環境下，盡管財富管理轉型、提升非息收入已成銀行業共識，但挑戰仍然存在。
中金公司研究部分析師張帥帥認為，除市場波動外，財富管理、資產管理等業務驅動規律與傳統信貸有較大區別，需要高效的生產要素再組織優化。
銀行業多措并舉穩經營
面對挑戰，商業銀行積極探索差異化轉型路徑，通過優化資產負債結構和業務布局尋求突圍。業內人士表示，銀行既要在非息收入上發力，也要在傳統信貸業務上爭取更多收益。
在傳統信貸業務方面，多家銀行著力提升資產收益水平。以浦發銀行為例，該行通過雙輪驅動策略實現業績改善：一方面，加大高收益信貸資產投放，一季度貸款總額（不含票據貼現）較2024年末增長超2500億元，創近年來單季新高；另一方面，持續推進降本增效，通過數字化戰略壓降運營成本，同時強化風險成本管控。
建設銀行則通過精細化管理穩定息差水平。“我們在資產負債結構、業務結構等維度進行了系統性優化。”建設銀行首席財務官生柳榮介紹，該行通過同業自律機制，在推動貸款利率下調的同時，同步下調存款利率。同時，重點管控高成本長期存款，拓展低成本結算資金，使活期存款占比在大型銀行中保持領先。目前，存款利率下調的紅利仍在持續釋放，有效緩解了銀行的存款付息率壓力，為凈息差降幅趨緩提供了有力支撐。
下半年銀行業績有望改善
業內預計，上半年商業銀行凈息差持續承壓的態勢有望在下半年得到緩解，這將為銀行業績改善提供關鍵支撐。
素喜智研高級研究員蘇筱芮表示，從目前的市場環境來看，銀行業績改善主要受三大因素驅動：首先，存款利率的持續下調正在逐步緩解銀行的負債端壓力；其次，存量房貸利率調整基本完成，新發放貸款的定價趨于穩定；最后，監管部門通過不對稱降息等方式，為銀行維持合理息差水平提供了政策支持。
在整體業績改善的預期下，銀行表現或將呈明顯分化。中國郵儲銀行研究員婁飛鵬表示，在非息業務布局較早、轉型較快的銀行，有望獲得更好的業績表現。
曾剛表示，銀行應堅定“輕資本，重服務”的轉型思路，主動拓寬非息收入來源。息差收窄已成定局，過度依賴貸款利息難以支撐業績與估值，要加快財富管理、資產托管、金融科技等業務布局。
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