近日，多家民營銀行、農商行宣布下調存款產品利率，多以長期限的存款產品為主，調降幅度最高達50個基點，部分中小銀行五年期存款已經跌破“2”字頭，與大行趨同。
這一波負債成本調降背后，是商業銀行又迎來了凈息差面臨劇烈調整的第一季度。數據顯示，2023年、2024年的第一季度，商業銀行凈息差分別大幅下降17、15個bp，遠超其余三個季度5個bp以內的降幅。
其中又以中小銀行降幅最大、最“受傷”。截至去年末，城商行、股份行凈息差在四類銀行中墊底，分別為1.38%、1.44%，雙雙低于1.52%的平均線。
3月4日，某上市城商行董秘對財聯社表示，城商行的凈息差已經降到1.38%，在各類銀行中最低，“凈息差保衛戰”已經成為不少中小銀行重中之重的工作。預計今年凈息差可能還會小幅下降。在中小銀行對貸款尤其是優質客戶喪失定價權的背景下，要守護凈息差，只能從負債端做文章，下調存款利率也是無奈之舉。
華泰證券最新報告認為，一季度是銀行貸款重定價的主要階段，預計銀行息差仍將繼續下降。
上海金融與發展實驗室首席專家、主任曾剛認為，在低利率環境下對中小銀行轉型有推動作用，比如從單純追求高收益客戶轉向關注長期價值客戶，尤其是小微企業和零售客戶，加速向非利息收入轉型；同時，倒逼中小銀行加速數字化轉型，優化運營效率，降低成本。
貸款定價與負債成本均不占優，中小銀行兩面受壓
受到息差的影響，2024年商業銀行整體凈利潤同比下降2.3%。
光大證券數據顯示，2024年凈利潤下降幅度最大的是城商行，全年下降13.1%，其次是農商行下降9.7%，國有行微降0.5%，只有股份行實現2.4%正增長。
華泰證券最新報告認為，一季度是銀行貸款重定價的主要階段，預計銀行息差仍將繼續下降。
上述城商行董秘表示，中小銀行長期慣用的吸儲手段還是高息，導致成本顯著高于大行，就現在的利差水平而言尚有一定的下調空間；資產端，現在貸款客戶對利率更加敏感，對優質客戶的貸款競爭已經白熱化，中小銀行基本喪失了定價權。
興業研究報告發現，隨著銀行資產端貸款占比的上升，貸款利率的變動對凈息差的影響逐步上升。截至2024年三季度末，上市銀行貸款占總資產的比重達到56.20%，而在2018年末，該指標僅為51.90%。
某城商行廣州分行對公業務負責人表示，在利率下行情況下，風險暴露也多，肯定優先篩選風險相對低的客戶，擇優選擇風險高的；總體上只能靠做大規模，以量補價。
中小銀行與國股行的盈利能力差距在拉大，華泰證券數據顯示，2024年第四季度，國有行、股份行、城商行、農商行凈利潤同比增速分別為-0.47%、+2.37%、-13.13%、-9.75%，相較第三季度分別變化了0.85、1.15、-16.52、-12.65個百分點，顯示板塊間分化加劇。
壓降存款利率是硬道理，逆勢漲利率是權宜之計
3月4日，華東某城商行一投行業務總監表示，不少銀行嘗試拓寬非息收入，甚至業務出海等方式，但是見效不如降低負債成本明顯。但是，現在政策利率受到市場利率和匯率的牽制，下降的節奏和幅度都不可能一步到位。
財聯社記者注意到，1月以來，包括杭州銀行、南京銀行、齊魯銀行、瑞豐銀行等多家上市銀行收到投資者關于息差的關注提問。
對此，南京銀行表示，將通過收入端、成本端雙向發力，積極應對息差收窄；齊魯銀行表示，用好再貸款再貼現政策，持續引導付息負債成本率下降，一定程度上減緩了息差下降趨勢。
多個機構的觀點也認為，伴隨著存款市場自律的加強，2025年銀行負債端成本率的下降將成為支撐營收的重要力量。
興業研究認為，2024年2月、7月、10月LPR報價出現調整，對應的國有大行存款掛牌利率在2024年7月、10月也進行了調整，股份制銀行以及城農商行均跟隨調整。預計2025年，LPR調整與存款掛牌利率調整速度將加快。
整體上，預計2025年全年上市銀行負債端成本率降幅有望高于2024年全年水平。
財聯社記者注意到，1月初，廣西、湖南等多地農商行、村鎮銀行發布提高存款利率的消息，引發市場關注。比如廣西荔浦農村商業銀行上調定存掛牌利率，其中該行兩年期利率從1.2%提高65BP到1.85%。
對此，上述城商行人士表示，年初開門紅對存款的需求比較大，為了吸引客戶或留住存款，部分銀行階段性提高存款利率只是權宜之計。預計存款利率下降還是今天趨勢。
今年中小銀行或加速轉型
在2月28日，中國人民銀行行長潘功勝透露，1月新發放私人控股企業貸款平均利率為3.56%，民營企業在債券市場的融資成本也處于歷史最低水平。下一步工作，民營企業融資成本會在今后較長時間內保持在低位水平。
曾剛認為，低利率環境的持續將對中小銀行的業務類型、客戶結構和營運模式產生深遠影響，驅動其向更精細化、創新化和多元化的方向轉型。
比如中小銀行傳統依賴的存貸利差盈利模式將受到嚴重壓縮，被迫加速向非利息收入轉型。通過數字化手段，精準定位客戶需求，提升客戶黏性，優化客戶結構，減少對單一高風險客戶的依賴。
還有就是低利率倒逼中小銀行加速數字化轉型，優化運營效率，降低成本。國內外經驗表明，銀行通過數字化技術提升線上服務能力、簡化流程、降低人力和物理網點成本是應對低利率的有效手段。
與此同時，興業研究判斷，國有大行資產在今年特別國債補充資本后，將保持較高增速，而中小銀行資產擴張相對較慢的局面或也將持續。
在貸款投放上，國有大行信貸投放不斷在地域層面進行下沉，加大了對縣域金融需求的挖掘，縣域信貸市場競爭不斷加劇。相對而言，地方中小銀行“資產荒”問題仍將持續。
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