圖片來源：界面圖庫
界面新聞記者|鄒文榕
信托業一綱領性文件出爐。
近日，國務院辦公廳近日轉發國家金融監管總局《關于加強監管防范風險推動信托業高質量發展的若干意見》（下稱：《意見》）的通知。《意見》指出，信托業是我國金融體系的重要組成部分，在服務實體經濟和人民美好生活方面具有重要作用。明確構建加強監管、防范風險、推動信托業高質量發展的制度體系和長效機制，推進金融強國建設，服務中國式現代化大局。
界面新聞記者從業內獲悉，本次《意見》與2014年原銀監會發布的99號文《中國銀監會辦公廳關于信托公司風險監管的指導意見》內容一脈相承，均堅持信托業防范化解風險和推動轉型發展并重的發展原則。
不過，由于本次《意見》系國務院近年來首次轉發的信托業政策文件，不少業內人士認為，政策層級的提高對于行業發展也具有里程碑式的意義。
信托專家廖鶴凱向界面新聞記者提到，作為面向未來10年引導信托業高質量發展和監管要求的綱領性文件，《意見》不僅給予了部分歷史包袱較重的公司很大的發展信心，為處于深度轉型期的信托行業注入了新的發展動力，也給信托投資者帶來希望，為委托人未來獲得更多的信托服務奠定了良好基礎。
防范風險為永恒主題，首次提出信托業“減量提質”
整體上看，本次《意見》共計7條，除總體要求外，還從信托業務回歸本源、信托公司市場準入監管、信托公司持續監管、信托業務全過程監管、加強風險防范化解、協同推動信托業規范發展等六大方面進行了闡釋。
《意見》發布之際，金融監管總局亦強調，未來將以《意見》發布為契機，進一步完善信托監管制度體系，加強信托公司監管，加強與各方面的工作協同，加強自身能力建設，為實現信托業高質量發展提供監管保障。
用益信托網研究員則向界面新聞記者表示，文件基本上延續了嚴監管思路，監管層繼續強調防范風險的重要性，在行業定位、業務拓展、公司治理、信息披露和風險處置方面基本上都是以趨緊為主。
從具體內容來看，《意見》明確，必須堅持監管“長牙帶刺”、有棱有角，全面強化機構監管、行為監管、功能監管、穿透式監管、持續監管；必須堅持把防范風險作為永恒主題，對風險早識別、早預警、早暴露、早處置，牢牢守住不發生系統性風險底線。
此外，《意見》要求強化信托公司的股東、機構、業務準入監管，加強信托公司持續監管，完善法人治理機制和股東股權管理，落實分級分類監管，打擊各類違法違規行為。
其中，在行業準入監管上，《意見》明確針對信托機構嚴格實施業務準入，對不符合條件的責令整改或退出，積極有序推進行業減量提質。
華北一信托機構部分負責人便向界面新聞記者提到，《意見》雖與2014年的99號文在內容及框架上存在很大相似性，但《意見》當中的“減量提質”是首次出現。
“文件提出減量提質發展，未來牌照可能繼續收縮，特別是一些沒有挽救價值的高風險機構，可能比照新華信托進行破產清算。”該信托人士提到。
同時，針對存量高風險信托公司的風險處置，《意見》指出，未來將完善信托公司早期干預的觸發條件和實施流程，有序采取早期干預措施，嚴防風險積聚爆發；而對風險嚴重、不具備救助價值的信托公司，依法推進破產。
界面新聞記者關注到，中小金融機構改革化險近期已被納入了國家金融監督管理總局2025年監管工作會議當中。國家金融監督管理總局此前在工作會議當中便明確到，將堅持上下統籌、分工包案、凝聚合力，全力處置高風險機構，促進治理重塑、管理重構、業務重組。
在信托公司持續監管方面，《意見》明確，將強化監管評級結果運用，科學合理匹配監管資源與監管強度，實施扶優限劣的差異化監管政策。
“對監管評級較差的信托公司，依法采取限制經營區域、業務范圍或規模增速等措施。”《意見》提到。
在信托業務全過程監管上，《意見》表示，要加強信托的設立、銷售、存續期管理、盡職履責、信息披露、到期清算等全流程監管，貫徹“賣者盡責、買者自負”的原則，在依法保障投資者合法權益的同時，堅決打破剛性兌付。
堅守信托本源定位，協同推動行業規范發展
本次《意見》要求，要堅持信托回歸本源的發展導向，推動信托公司堅守信托本源定位，堅持金融服務實體經濟的本質要求，提升專業能力本領，突出信托文化本色。
在加強信托制度建設方面，《意見》明確提到，將推動修訂《中華人民共和國信托法》。推動形成更加系統完善的信托相關案件審理標準。建立健全信托財產登記制度，推動非資金信托財產登記落地。設立慈善信托開展慈善活動的，依法享受稅收優惠。
據悉，《中華人民共和國信托法》于2001年10月落地實施，至今已超23年，期間始終未曾進行修訂，而在2023年信托業三分類新規正式落地以來，業內支持《信托法》修訂的呼聲也越發高漲。此前在2024年中國信托業年會上，監管人士就已透露正加快推進《信托法》修訂。
在信托財產等級制度方面，界面新聞記者此前報道，2024年12月底，國家金融監督管理總局北京監管局、北京市規劃和自然資源委員會層聯合下發《關于做好不動產信托財產登記工作的通知（試行）》（下稱：《通知》），明確北京轄內信托公司可以按照上述《通知》，將北京市行政區域范圍內的不動產設立不動產信托，并試行一年。
“信托法的修訂、信托登記制度以及信托稅制的建立都是目前信托業務發展過程中不可回避的重要問題，對目前的民事信托展業產生了諸多的限制，甚至對業務發展產生了一定程度的錯誤引導。”功承瀛泰律師事務所律師唐潮向界面新聞記者表示，“不少問題在傳統商事信托業務為主的時代可能并不突出，但在信托業開始回歸本源之后，就已變得非常明顯。”
據其提到，當前，不動產、股權裝入信托或是分配時的登記及稅收問題，委托人與受益人的權利側重和平衡問題，受托人信義義務的具體化以及慈善信托的稅收優政策的完善等等許多問題均需要進一步明確。
“因此，信托法的修訂、信托登記制度以及信托稅制的建立是和信托業務能否真正‘回歸本源’，真正‘滿足人民群眾財產規劃、管理和傳承需求’息息相關的。”唐潮表示。
不過對于上述信托制度的落地時效性，有業內人士也向界面新聞記者提到，在三分類新規已經指明轉型方向前提下，文件雖然著重提及了制約轉型發展的制度問題，但考慮到相關制度的修訂及實施均需要跨政府部門協調，短期或也難以落地。
在業務轉型層面，《意見》明確，信托公司必須堅持深化改革，規范開展資產服務信托、資產管理信托、公益慈善信托業務，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章。
同時《意見》提到信托公司需加強投研能力和財富管理能力建設，增強信息科技支撐保障作用。提升固有資產的安全性和流動性，提高利潤留存比例，增強風險抵御能力。加強專業人才隊伍建設。
界面新聞記者關注到，本次《意見》不僅明確了行業高質量發展諸多細節，同時也確定了發展改革時間節點。
根據規劃，到2029年，信托業風險將得到有效管控，業務轉型有序推進，機構經營更加穩健，法律制度進一步健全，全過程監管持續加強，信托業高質量發展基礎不斷夯實。到2035年，基本形成堅守定位、治理完善、經營穩健、服務專業、監管有效的信托業新格局。
“2029年可以看作是監管部門對行業風險處置、業務轉型設置的另類5年規劃。”在喻智看來，“過往監管對于風險把控都較為精準，特別是在風險處置任務上已積累了豐富的實戰經驗。《意見》的出臺，不僅有助于信托業在規定時間內平穩度過轉型陣痛期，也能引導金融機構提前布局，合理規劃發展路徑。”
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